<{股票配资平台}>2023年美国最大DC计划TSP：储蓄税收优惠与退休保障解析

TSP 投资目标

节约储蓄计划（ Plan，简称TSP）2023 年美国最大的DC 计划。

TSP 提供储蓄和税收优惠，与基本年金福利和社会保障计划共同为参与者提供退休保障。核心目标是通过低成本的投资选项帮助参与者积累长期退休储蓄，为退休后提供稳定的收入来源，这包括通过多样化投资和复利增长，最大化参与者账户余额。

TSP 和401K 计划较为类似

TSP 计划和401(k)仅在针对的群体、管理费用、投资选项上有些许差别，本质上是相似的，都依赖于参与者个人选择的投资组合。401(k)计划在2022 年主要投资38%的股票型基金和38%的目标日期基金，债券基金占比7%，较少直接配置股票。

其他投资类型中主要涵盖稳定价值基金，例如GICs 或其他低风险固定收益工具，占比较少。

为什么401K 较少投资ETF？

401（k）几乎没有ETF 投资选项。主要原因如下：1）税法已经给予 401（k）账户优惠税收待遇，因此ETF 资本利得税的优势没有意义。2）401(k)计划也是长期货户，通常不鼓励频繁交易。3）传统的职业养老金计划通常只支持共同基金的交易模式，即日终定价。

投资策略：指数化

TSP 采用指数化投资战略，为计划参加者提供六种投资基金：政府证券投资基金（G基金）、固定收入指数投资基金（F 基金）、普通股指数投资基金（C 基金）、小盘股指数投资基金（S 基金）和国际股票指数投资基金（I 基金）。L 基金是使用计划现有投资基金的资产配置组合，为目标日期产品。其余还有共同基金窗口(MFW)提供约5000 种共同基金的投资选择，但有投资者账户余额和最低投资额限制2023年美国最大DC计划TSP：储蓄税收优惠与退休保障解析，且最多可将账户余额的25%投资到共同基金窗口。

跟踪指数选择逻辑

TSP 的指数选择遵循以下原则：关注指数的构建方法、涵盖范围、可投资性和流动性、投资界的接受程度，以及更改指数所需的成本。C 基金与S 基金共同实现对美国股票市场的完整覆盖，具备市场覆盖、互补性、流动性与市场认可度。F 基金具备市场覆盖度，较备选指数相对更优。TSP 正在考虑将I 基金基准替换美国黑石(tbs)理财会员计划，选择市场覆盖提升，长期表现更优，降低新兴市场暴露风险的指数。

各类参保人资产配置特征

G 基金的分配比例随着年龄的增长而增加。工资越低越偏好低风险资产。最年轻年龄组投资L 基金比率最高，且每年都在增加。相反，年龄最大的组群使用L 基金的比例最低。

风险提示：本篇报告分析源自历史数据，历史数据并不能代表未来。美国养老发展路径或对国内借鉴意义有限。

Tags： 基金 投资 计划 TSP 指数 投资基金

转载：如非注明，本站文章均为 股票配资平台 原创，转载请注明出处和附带2023年美国最大DC计划TSP：储蓄税收优惠与退休保障解析本文链接。